投资者教育保护之投教问答（上篇）
为贯彻落实证监会《证券期货投资者适当性管理办法》，切实保护中小投资者合法权益，基金业协会开展了“明规则、识风险” 投资者教育保护月活动，围绕《证券期货投资者适当性管理办法》和公募基金基础知识，以“网友提问，专家解答”的形式将公募基金投资者适当性原则展示给普通投资者。
问：什么是基金的认购和申购？如何区分？
中国证券投资基金业协会：
认购是指投资者在基金募集期内购买基金份额的行为。
一般开立基金账户当日可以办理认购，待基金合同生效后再通过基金销售机构查询认购结果。认购费率通常比申购费率低，并且购买的基金份额需要等封闭期结束后才能赎回。由于认购时依据的是募集期内的发售价格（通常为1元面值），便于简单直接掌握基金业务变动情况，因此受到某些投资者的青睐。
申购指在基金存续期内，投资者在开放日申请购买基金份额的行为。基金投资者可在基金开放日规定的业务办理时间之内通过基金公司指定销售机构提交申购申请。通常情况下，申购价格以申请当日收市后计算的基金份额净值为基准进行计算，申购一般需缴纳一定申购手续费；基金管理人将在收到投资者申购申请之日起三个工作日内，对该申购的有效性进行确认。
问：买股票好还是买基金好？
中国证券投资基金业协会：
首先应该解释的是股票和基金的区别。股票是一种有价证券，是股份公司发行的所有权凭证。一只股票的背后是一个上市公司，选择投资股票就是选择投资这家上市公司。基金（这里只说证券投资基金）是一个投资组合，它的投资对象包括股票、债券、货币市场工具等品种，基金是一种利益共享、风险共担的集合投资制度。
如果您是一位普通投资者，投资公募证券投资基金会是一个很好的选择。公募基金具有如下特征：面向社会公众公开发售基金份额和宣传推广，信息披露公开透明；投资金额要求低，适宜中小投资者参与；必须遵守基金法律和法规的约束，并接受监管部门的严格监管。相对投资单只股票来说，公募基金投资的是几十种甚至上百种股票，投资者相当于用很少的资金就购买了一篮子股票。在多数情况下，某些股票价格下跌造成的损失可以用其他股票价格上涨产生的盈利来弥补，因此可以充分享受到组合投资、分散风险的好处。
问：有的基金净值是几毛钱，是不是净值越低的基金越便宜，越值得买？
中国证券投资基金业协会：
在选择基金时，我们经常会发现基金的价格差别很大，有的投资者认为越便宜的基金上涨的空间越大，跌也跌不到哪里去，这种观点是正确的吗？当然不是。开放式基金都是以基金份额净值作为每份基金份额的申购赎回价格。但通过观察基金份额净值的绝对数量不能作为选择基金的标准，投资者需关注基金净值的相对数量，即时间上的变化趋势，与同类基金净值走势进行比较，得出基金的增长潜力，从而制定投资决策。
基金经理持仓变化、市场波动、基金分红、拆分等行为都会影响到基金单位净值，低净值也可能是基金过往业绩差的结果，不能单纯以基金净值一个标准来判断某一支基金是否值得购买。
问：什么是基金红利发放日、派现日、红利分配日？
中国证券投资基金业协会：
红利发放日又称派现日、红利分配日，指的是红利发放的日子，基金会在这天将红利派发给在权益登记日前买入基金的投资者。
问：基金分红是利息吗？我买的基金不分红是不是就亏大了？
中国证券投资基金业协会：
基金分红是指基金将利润的一部分按照一定比例派发给基金投资者。
基金分红所分派的利润为基金净值的一部分，因而基金分红会导致基金净值的下降。分红方式包括：
1、现金分红，指根据基金利润情况，基金管理人以投资者持有基金单位数量的多少，将利润分配给投资者；
2、分红再投资转换为基金份额，指将应分配的净利润按除息后的份额净值折算为等值的新的基金份额进行基金分配。
利息是指资金所有者由于借出资金而取得的报酬，与基金分红是不同的。
那么是不是分红越多越好呢？no no no.基金的好坏取决于基金的运作情况，而不是分红的次数或者分红的数量，所以说不分红未必就代表着亏大了。
问：基金在什么情况下进行分红？基金分不分红谁说了算？
中国证券投资基金业协会：
基金是否分红取决于相关法律法规的规定和基金合同的约定。
《公开募集证券投资基金运作管理办法》规定，封闭式基金的收益分配，每年不得少于一次，封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的90%。基金收益分配后基金份额净值不得低于面值。
封闭式基金只能采用现金分红。
开放式基金的利润分配是指基金管理人根据基金利润情况，按投资者持有基金份额数量的多少进行利润分配。我国开放式基金按规定需在基金合同中约定每年基金利润分配的最多次数和基金利润分配的最低比例。同时要求基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值。每一基金份额享有同等分配权。
问：基金定投的定期定额是如何扣款的？
中国证券投资基金业协会：
定期定额投资是指通过向基金销售机构提出申请，并签订相关协议，约定具体扣款时间、扣款额度和扣款方式，由基金销售机构在指定账户中定期扣除固定金额的资金，投资于指定基金产品中，类似于零存整取。若出现违约状况，如连续三次不满足扣款要求，可导致定期定额投资自动终止。该投资方式通过长期投资分散风险，达到稳定的收益率，适合稳健型投资者。
问：基金定投靠谱吗，能挣钱吗？
中国证券投资基金业协会：
基金定投是指事先约定基金申购触发条件，自动执行基金申购的投资计划。
基金定投采用分批买入法，均衡成本分散风险，规避了投资者对投资时机主观判断的影响。与此同时，还具有投资起点低、自助扣款省时省心的优势，并且可以达到强制储蓄、积少成多的效果，是实现子女教育、养老等长期理财目标的有效途径。